אונו News 
דניס לר
הצטרפו לעמוד הפייסבוק של אונו ניוז
איך יודעים איפה לפתוח תיק השקעות, כמה כסף להזרים אליו, לאילו נכסים להכווין את ההון ואיך בוחרים גוף מנהל? בכל הנוגע לניהול השקעות מקצועי, חשוב לתת את הדעת על השאלות האלה לפני פתיחת תיק השקעות בפועל, כדאי לוודא שאנחנו מפקידים את האחריות על הכסף שלנו בידיים הנכונות וברמות הסיכון המתאימות לנו. נכון, תמיד אפשר לשנות תמהיל נכסים, אבל לקיחת ההחלטות הנכונות עוד לפני פתיחת התיק יכולה לחסוך את כאב הראש.
חשוב להדגיש – תיק השקעות שמנוהל על ידי גוף מקצועי יכול להעניק לבעליו שקט בכך שהוא יודע שכספו מנוהל בתהליך סדור שמאחוריו תפיסת השקעות וניסיון. עם זאת, חשוב לשאול את השאלות הנכונות לפני פתיחת התיק.
הגדרת מטרות
לא כל תיק השקעה דומה למשנהו. אחד הדברים שמבדילים באופן הבולט ביותר בין תיקים של אנשים שונים, היא המטרה שלשמה הם פועלים. או במילים אחרות – כמה כסף רוצים להרוויח ובאיזה טווח זמן. תיק שמושקע כדי להראות תשואות סולידיות, בטווח זמן קצר ייראה אחרת מתיק שנועד לטווח ארוך ליצירת תשואה גבוהה.
המטרות המוגדרות ישפיעו על כלל המאפיינים של התיק, שנפרט בכתבה זו: המטבע שבו ינוהל התיק (שקל/דולר/אחר), הפיזור הגיאוגרפי של ניירות הערך (ישראל, חו”ל, מעורב), וכן משקל המניות מכלל התיק. כמו כן, האם התיק הוא תיק השקעות מיועץ או מנוהל; ולא פחות חשוב, מיהו הגוף המנהל את התיק ועד כמה השירות המוצע והיחס האישי תואמים ללקוח. את המטרות והבחינה ניתן להגדיר יחד עם בעל רישיון נציג בית השקעות, יועץ בבנק וכדומה.
רמת הסיכון
כאמור, רמת הסיכון בתיק ההשקעות נגזרת מהמטרות שמציב המשקיע בתחילת הדרך (או בהתאם למטרותיו המשתנות לאורך תקופת ההשקעה). כך למשל השקעה בסיכון נמוך, עשויה להשליך גם על פוטנציאל הערך המצטבר לאורך זמן, כלומר צפי לתשואה שנקודת היחוס שלה הן הריביות המוצעות בשוק. ומנגד, השקעה בסיכון גבוה משמעותה גם סיכוי לתשואה שנקודת הייחוס של הוא שווקי המניות. כמובן שתמהילים שונים בין מניות לאג”ח יגזרו תשואה וסיכון תואמים.
בהתאם לאמור לעיל, המשקיע ומנהל ההשקעות יבחרו מינונים של הסיכונים שנלקחים בתיק כדי שיתאימו למטרות ולאופי של הלקוח. תיק זהיר, שמבוסס על צורך בצמצום סיכונים, יתבסס על שיעור גבוה של ניירות ערך בסיכון נמוך (אג”ח מדינה, למשל) ושיעור נמוך של ניירות ערך בסיכון גבוה (מניות למשל).
פיזור הנכסים
גיוון של הנכסים המוחזקים בתיק קשור גם הוא לסיכון, ובאופן כללי מנהלי השקעות ימליצו לגוון את הנכסים מסיבות של ניהול סיכונים . כלומר, כשסוג נכסים אחד יחווה ירידות בשווי, סוג נכסים אחר עשוי לאזן את התיק. חיתוך נכסים לסוגים שונים יכול להיעשות על פני כמה צירים שונים, למשל:
ניירות ערך מסוגים שונים – אג”ח מדינה או קונצרני, מניות וכדומה
ניירות ערך מענפים שונים – חברות בנייה, מדיה, טלקום, הייטק, בידור ועוד
פיזור גיאוגרפי – ההבדלים בהתנהגות השווקים במקומות שונים בעולם יכולים לאזן את התיק
אופן ניהול התיק
כעת, תיק השקעות יכול להיות מנוהל באופן עצמאי, או על ידי מנהלי השקעות בגוף מקצועי או מנהל השקעות. תיק השקעות עצמאי מעניק את כלל הבחירה בידי המשקיע, ומאפשר לו לרכוש ולמכור נכסים כראות עיניו ולהיות עם האצבע על הדופק. יחד עם זאת, ניהול התיק באופן עצמאי דורש השקעה של זמן, תשומת לב והבנה של מונחים ומנגנונים בשוק ההון, שלא תמיד עומדים לרשות המשקיע. בנוסף, השווקים נוטים אחת לתקופה (חודשים או שנים) לחוות זעזועים, אשר מעמידים במבחן את החוסן הנפשי. המיומנות הרגשית והלוגית באירועים אלו הם מפתח קריטי להמנעות מטעויות יקרות.
כאמור, בניית תיק השקעות היא מהלך מורכב, שכולל הרבה משתנים ושיקולים. פתיחת תיק השקעות מנוהל בבית השקעות או בבנק מעניק למשקיע ראש שקט ולא דורש ממנו כמעט זמן ותשומת לב. מנהלי ההשקעות בגופים המקצועיים הם עתירי ניסיון ובעלי רקורד השקעות ומחוייבים לפעול בהתאם למסגרת הסיכון שנקבעה עם הלקוח
לסיכום: התיק שלנו צריך לשקף את מי שאנחנו
תיק השקעות, במיוחד כזה שמנוהל על ידי נותן שירות מקצועי ובעל רישיון, יכול להעניק בסיס טוב להתנהלות כלכלית נבונה. מעבר למכשירי החיסכון השונים שמקיפים אותנו ומושקעים בשוק ההון – קרן פנסיה, קרן השתלמות, קופות גמל וכו’ – תיק השקעות מהווה שיקוף של מטרותינו ואופיינו בכל הנוגע להשקעות.
* אין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה ואין באמור משום תחליף לשיווק השקעות אישי המתחשב בצרכי הלקוח.
אנו מכבדים זכויות יוצרים ועושים מאמץ לאתר את בעלי הזכויות בצילומים המגיעים לידינו .אם זיהיתם בפרסומנו צילום אשר יש לכם זכויות בו , אתם רשאים לפנות אלינו ולבקש לחדול מהשימוש באמצעות המייל [email protected]
